PancakeSwap 评测

外面有海量的去中心化交易所 (DEX)，选择最能满足您所有交易需求的一个可能有点复杂。但别担心！在这篇 PancakeSwap 评测中，我将向您介绍 DeFi 领域中的领先玩家之一，该平台在单一界面中提供多种创新服务。

最初，PancakeSwap 主要专注于代币兑换。然而，它现已扩展到提供各种交易及带有奖励潜力的游戏化服务。尽管如此，与诸如 Binance、Bybit 或 Kraken 等中心化交易所相比，该平台的去中心化特性确实伴随着更高的风险。

自然，这引出了关键问题，比如：“PancakeSwap 安全吗？”让我们找出答案，并剖析使用该平台的利弊。

什么是 PancakeSwap？

那么，什么是 PancakeSwap？ 这是一个由匿名开发团队于 2020 年 9 月推出的去中心化交易所 (DEX)。自诞生以来，它经历了几次重大更新，从一个简单的交易平台演变为一个全面的 去中心化金融 (DeFi) 平台。

最初，只有 PancakeSwap V1 或原始版本（现已停用），它只提供 BEP-20 代币交换。随后，于 2021 年 4 月推出了 PancakeSwap V2，并引入了诸如 新增流动性池、质押、升级的 收益挖矿、限价单以及乐透功能 的服务。

2023 年 5 月，PancakeSwap V3 上线，推出了诸如 为流动性提供定制价格区间以及通过智能路由实现更高效交易等功能。

最近，2024 年，PancakeSwapX 出现，带来了 更优的交换执行价格。它现在通过优化链下与链上订单之间的协调，提供了 零 gas 费 的交易能力。

主要来说，PancakeSwap 运行在 BNB 链（前身为币安智能链）上。也就是说，随着时间的推移，该平台已扩展支持多个区块链，包括 以太坊、 Arbitrum 和 Aptos。

此外，作为一个去中心化交易所，PancakeSwap 无需中介，因此用户对自己的资金和交易拥有 完全控制权。但是如果没有中心化管理者来促成交易，PancakeSwap 是如何运作的呢？答案在于它采用了 自动化做市商 (AMM) 模型。

与使用订单簿模型来匹配买卖双方的 中心化交易所 不同，AMM 允许用户直接与流动性池进行交易。简单来说，流动性池是锁定在智能合约中的资金集合。用户（称为流动性提供者，LP）将其数字资产存入池中，作为回报，他们会收到代表其份额的流动性代币^[1]。

PancakeSwap 评测：优点

现在，让我们进入本次 PancakeSwap 评测的下一个话题：这个去中心化交易所在 交易选项、质押机会、游戏化功能等方面究竟有多好？从安全性角度来看，PancakeSwap 是否可信？

用户安全至上

为了与用户社区建立信任，PancakeSwap 强调其操作和治理中的透明度。这一点从其开源代码中得以体现，任何人都可以 查看和验证 智能合约本身。

PancakeSwap 自身已接受多个 Web3 平台的安全审计。截至撰写本文时，其至少有 18 项安全审计，涵盖了几乎所有功能，包括 流动性池、质押、预测市场和乐透。

为了为用户的数字资产提供额外的安全保障，PancakeSwap 引入了 多重签名 (multi-sig) 技术。使用这种技术，国库中的交易必须经过来自不同私钥的多方批准后才能授权，确保没有任何个人可以单独访问或更改资金。

为了理解这一概念，我们可以将平台的国库想象成一个保险箱，需要两把钥匙才能开启。这两把钥匙就是 PancakeSwap 团队的批准，当需要做出决策（比如资金移动或实施变更）时，团队成员必须共同商定并批准。

此外，PancakeSwap 还启用了 时间锁功能来确保安全和透明。该功能可防止交易或智能合约变更在规定时间内执行。

因此，即使交易已签名，在时间锁到期前也无法处理。在此期间，社区可以审查拟议的交易或变更，并在必要时提出疑问或反对。因此，如果你问 PancakeSwap 是否安全，时间锁功能证明它确实安全。

正如你所见，PancakeSwap 非常重视社区的参与。顺便提一下，平台还设有漏洞赏金计划，鼓励用户识别并报告安全问题。下表展示了针对智能合约或区块链漏洞的奖励金额。

表格：智能合约和区块链漏洞奖励

这里可以看到报告网站或应用漏洞可获得的奖励金额。

表格：网站和应用漏洞奖励

正如你所见，在智能合约和区块链领域，存在四个级别的漏洞，每个级别提供不同的奖励标准。如果成员成功报告并展示了漏洞如何被利用，他们可能会获得 100 万美元的奖励，该奖励可通过 CAKE 或 BUSD 支付。

那么，从安全性角度来看 PancakeSwap 是否可信？我们可以看到，该去中心化交易所 在其运营中将安全和透明度放在首位，使其成为 DeFi 领域中一个可靠的选择。

持有 CAKE 代币可获得更多福利

PancakeSwap 整个生态系统的核心是 CAKE，即平台原生代币。它不仅仅是另一种加密货币。CAKE 在促进平台上多项活动和促进社区参与方面扮演了关键角色。

无论是交易、质押、收益挖矿、对平台决策的投票，还是参与游戏化活动，该代币都是平台体验不可或缺的一部分。

由于 PancakeSwap 是一个去中心化交易所，所有影响平台的决策均由社区 决定。这时 CAKE 尤其是 veCAKE (投票托管 CAKE) 就发挥了作用。持有者可以通过对将影响交易所决策的提案进行投票来参与治理。同样值得一提的是，赚取 veCAKE 的唯一途径就是质押你的 CAKE 代币。

此外，CAKE 代币还有其他多种用途。它们可以用于参与 流动性池以享受更低的交易费，也可以用于购买 乐透彩票或参与 预测市场以潜在赚取更多代币。此外，它们还能帮助用户获得高达 5% 的永续交易费折扣。

不断增加的支持代币种类

也许这家去中心化交易所最令人称赞的一点，就是其 支持各种加密货币的广泛性，这也是许多用户在 PancakeSwap 评测中反复提到的。

由于其主要构建在 BNB 链上，因此平台支持所有 BEP-20 代币。除了这些之外，PancakeSwap 还支持 跨链代币，这使你可以将来自不同网络的数字资产加入到你的投资组合中。

总体而言，PancakeSwap 的生态系统实际上支持 超过 2,900 种加密货币。例如，其中包括以下几种：

• BNB
• USDT
• FLOKI
• ETH
• SUSHI

由于 PancakeSwap 的 无门槛性质，支持的代币数量在不断增加。换句话说，只要用户提供流动性池，新增代币的上市过程就会非常简化（即使是小众代币也一样）。这不仅使得新兴项目获得更多曝光，同时也促进了加密领域的创新。

谈到前景看好的小众代币，你是否知道 PancakeSwap 可以让你抢先接触到这些新项目？通过其 首发农场 (IFO)，用户可以使用 CAKE 代币抢先获得并投资于在 BNB 链上推出的新代币。

需要注意的是，大多数 IFO 都是 限时活动，通常只持续一到两小时。因此，一旦项目上线，你需要准备好立即动用你的 CAKE 代币。

丰富的交易及收益功能

接下来，让我们看看平台提供的多样化交易和收益选项。

多用途交易

还记得我在“什么是 PancakeSwap”章节中提到的 AMM 模型吗？其他去中心化交易所，例如 Uniswap，也使用这一模型。可以说，这种模型是去中心化平台交易的 支柱。

通过 AMM，用户直接 与流动性池进行交易。这种设置消除了中心化交易所中通常使用的订单簿，从而使交易更加高效和经济。

让我们先来看一下 AMM 如何促进 PancakeSwap 上的代币交换。此机制简化了代币交换流程，使其直观且用户友好。例如，假设你想用代币 A 交换代币 B。

你只需在流动性池中指定想要交换的代币 A 数量。之后，AMM 数学公式会 自动根据当前池内数量确定你将收到多少代币 B。

该去中心化交易所支持 成千上万种代币用于交换功能，正如我在这篇 PancakeSwap 评测中所述。其中包括热门选项，如 CAKE、BNB、BUSD 和 USDT。

另外，如果你是经验更丰富的交易者，PancakeSwap 还提供了一个永续交易功能，这可能会吸引你。永续交易是一种衍生合约类型，允许你对数字资产未来的价格进行无到期日的投机^[2]。

此外，PancakeSwap 还支持 杠杆永续交易，因此你可以用比实际资金更多的金额进行交易。例如，你可以使用 10 倍杠杆，用仅有的 100 美元控制价值 1,000 美元的数字资产。

如果数字资产价格上涨 10%，你将获利 100 美元（而没有杠杆时只能获得 10 美元）。但如果价格下跌同样比例，你可能会失去全部投资，因此请务必谨慎。

除了代币交换和永续交易，PancakeSwap 还拓展到了 NFT 市场，为平台增添了多样化。

正如你所见，这个去中心化交易所提供了全面的交易功能，无论是初学者还是经验丰富的交易者都能享受。现在，让我们看看那些可以使你的资产发挥效用、并有可能赚取更多收益的工具。

强大的收益功能

该交易所最受欢迎的功能之一是 收益挖矿。这一工具与我前面提到的流动性池密切相关。通过为交易所中选定的交易对提供流动性，你可以获得潜在收益。

作为交换，你会收到 流动性提供者 (LP) 代币，代表你在池中的份额。接着，你可以质押这些代币开始获得 CAKE 奖励。时间越长，你逐步赚取的奖励就越多，这与您在总流动性中所占的比例和年化百分比率 (APR) 成正比。

收益挖矿不是在 PancakeSwap 上让你的资产发挥效用的唯一方式。该去中心化交易所还提供了 代币质押功能。这种方式较为简单，你可以通过一种称为 Syrup Pools 的功能来赚取免费的代币。你可以选择灵活质押或固定期限质押，在灵活质押中可以随时提取，而固定期限质押则需要将你的 CAKE 锁定一段时间以获得更高收益。

总而言之，PancakeSwap 是一个将多种交易及收益功能集中于一体的去中心化平台。换句话说，你可以同时参与多个项目或 一站式体验各种功能。

交易之外的游戏化功能

接下来，该平台区别于其他交易所并常受到 PancakeSwap 用户好评的真正亮点是其 游戏化工具。

首先介绍 创新的乐透功能。用户可以参与乐透系统，购买彩票并有可能赢得 CAKE 代币和其他奖励。要获胜，你需要拥有从左到右与中奖组合匹配的彩票。

乐透机制非常简单。首先，你购买带有 6 位数字组合的彩票。每轮乐透持续 12 至 36 小时，结束后将随机生成一个 6 位中奖号码组合。

你的彩票与中奖号码组合越接近，获得的奖励就越高。例如，如果随机生成的中奖组合为 1-2-3-4-5-6，而你的彩票为 1-2-3-6-7-8，则你将获得“三个数字匹配”的奖项。

然而，如果你的彩票为 8-9-7-4-5-6，即使后 5 位数字匹配也不会中奖，因为中奖组合是 严格按照从左到右的顺序确定的。但如果乐透轮次结束时没有参与者能匹配全部 6 位，则未领取的奖池金额将“滚动”到下一轮，累积成更大的奖金。

每张乐透彩票约为 $5，可以使用 CAKE 代币支付。不过，具体价格会在每轮乐透开始时确定。

这就是乐透功能的全部内容。如果你希望测试自己的市场分析技能并有机会赚取奖励，你还可以探索 PancakeSwap 的人工智能预测市场，该功能于 2024 年初推出。

顾名思义，此功能允许你 预测加密货币未来价格走势，例如以太坊，以 10 分钟为间隔。该功能与 Allora Network 的先进机器学习模型合作推出，这些模型已开发了三年。

预测市场的工作原理如下：Allora 的 AI 模型预测数字资产价格走势。然后，你可以下赌注，支持或反对 AI 的预测。你获得的赔付将基于 AI 的表现，并随着时间调整结构以保持公平性和挑战性。

在撰写本文时，预测市场仍然侧重于 加密货币价格，但平台声称未来计划将扩展到其它资产。

你知道吗？

将加密货币交易所与其他交易所并排比较

所有的加密交易所看上去都可能很相似，但它们并非完全相同！

是的! 给我看比较表

PancakeSwap 评测：缺点

到目前为止，我们已经确认 PancakeSwap 是可信的，并探讨了其游戏化功能及交易和质押工具。现在，是时候看看该平台的一些不足之处了。

对初学者来说较为复杂

由于平台功能众多，阅读这篇 PancakeSwap 评测的初学者可能会担心自己是否能熟练操作该交易所。

实际上，PancakeSwap 对新用户来说 可能存在一定的复杂性。

例如，质押过程可能较为繁琐，这可能会给初学者带来障碍。理解质押和流动性管理的基本概念是必要的，而这一点对部分人来说可能会显得过于复杂。

同样，永续和杠杆交易对初学者尤其具有挑战性。这些方法 需要进行详尽的市场分析，而使用杠杆则会带来更大风险。

此外，使用 PancakeSwap 的功能需要对如何使用 冷钱包 及管理私钥有一定的了解。诚然，这些都是大多数交易者必须经历的步骤，尤其是那些对安全性有较高要求的人。

然而，需要明白的是，在去中心化交易所上的交易与中心化交易所存在差异。例如，在 Bybit 上，你只需注册账户、存入资金，就能立即购买 比特币或其他加密货币。而在 PancakeSwap 上的流程 涉及更多步骤，通常也更耗时。

尽管如此，也不必过于担心。PancakeSwap 提供了丰富的 教育资源，涵盖指南、教程乃至 DeFi 的基本原理。

缺乏传统客户支持

平台的另一个缺点，正如许多 PancakeSwap 用户评论所讨论的，是缺乏客户支持。由于 PancakeSwap 作为一个去中心化交易所，并无中央管理机构，所以在遇到问题时，没有传统意义上的客户服务来协助。

不像 Bybit 或 Binance 这样的中心化交易所，没有专门的电话热线、邮件支持或实时聊天选项。

	KRAKEN	BINANCE	BYBIT
总分	9.8	9.6	8.0
最适合	最适合初学者	购买、交易和持有各种加密货币	大部分高级用户
经营国	美国, 德国, 英国, 法国, 加拿大, 多个more	土耳其, 俄罗斯, 阿根廷, 越南, 乌克兰, + 40 多个	俄罗斯, 韩国, 英国, 乌克兰, 土耳其, +150 多个
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表格：Bybit 与 Binance 对比

不过，作为领先的去中心化交易平台之一，PancakeSwap 拥有庞大而活跃的社区来帮助用户。你可以在 Telegram 和 Discord 频道上寻求帮助。不要害怕提出问题或分享你的经验。

如果你对回答不满意或回复不够及时，PancakeSwap 网站上有一个 故障排查页面，其中解决了常见问题，如交易错误或价格影响提示。

PancakeSwap 费用结构

到目前为止，在这篇 PancakeSwap 评测中，我已介绍了其创新功能和不足之处。然而，使用该平台时还需要考虑的另一个关键因素是 PancakeSwap 费用结构。

PancakeSwap V2 对通过流动性池执行的所有交易收取固定的 0.25% PancakeSwap 手续费。在该费用中，0.17% 根据流动性提供者的份额及交易量返还给他们，而 0.03% 则划入 PancakeSwap 国库，用于资助平台的持续开发和运营成本。

额外的 0.05% 则用于 CAKE 代币的回购和销毁，帮助减少总供应量，并有可能随着时间推移提升其价值。与其他去中心化交易所相比，PancakeSwap 费用相对较低且具有竞争力。

而在 PancakeSwap V3 中，流动性池引入了费用等级，分为四个级别：

表格：PancakeSwap V3 费用等级

对于 V3 中的永续交易，费用分为 0.02% 制造者费用和 0.07% 接单者费用。但在执行任何交易前，请务必详细检查 PancakeSwap 费用，以避免意外支出。

PancakeSwapX 费用如何？交易者可以签署并提交链下订单，并享受 零 gas 费。不过，批准或包装原生代币可能会产生 gas 费，因此你需要核对最终报价以确认。

如何使用 PancakeSwap

既然我们已经探讨了这篇 PancakeSwap 评测中的功能和费用结构，现在是时候看看如何开始使用这个去中心化交易所了。不过，需要注意的是，目前还没有移动应用，因此在本指南中，我将展示 如何在电脑上使用 PancakeSwap。

如何将钱包连接到 PancakeSwap

由于 PancakeSwap 是一个去中心化交易所，无需注册账户或进行 KYC 验证。你所需要做的只是将你的钱包连接到 PancakeSwap。请按照以下步骤进行操作。

就这样！简单易行。

如何在 PancakeSwap 上交换代币

现在你的钱包已连接到 PancakeSwap，我们来看看如何在平台上开始交易。如下所示，便是交换代币的步骤。

请记得在批准任何交换前，始终 仔细核对代币地址和交易详情，以确保你的安全。

优点

• 安全可靠
• 支持法定货币
• 多种交易选项

主要特点

• 信誉良好的交易所
• 接受法定货币
• 提供多种交易选项

查看网站

优点

• 非常知名的加密货币交易平台
• 提供超过500种不同的加密货币
• 双重身份验证

主要特点

• 提供500多种不同的加密货币
• 强大的安全性
• 低费用

SECURE $600 BONUS

优点

• 安全性强
• 超过340个支持的加密资产
• 良好的功能

主要特点

• 交易手续费低
• 安全性强
• 支持 340 多种加密资产

€10 IN BTC

结论

阅读这篇 PancakeSwap 评测后，我们可以理解为何该去中心化交易所成为 DeFi 交易者的热门选择。这一切得益于其 全面的交易选项、收益挖矿机会以及通过质押和其他功能赚取奖励的潜力。此外，乐透和预测市场更是让用户保持高度参与度。

虽然该平台操作需要 一定的经验，而且缺乏传统的客户支持，但 PancakeSwap 通过坚实且规模庞大的社区、故障排查页面以及丰富的教育资源来弥补这一缺陷。无论是初学者还是资深交易者，都能轻松使用该平台并解决问题。

总的来说，PancakeSwap 安全么？该平台通过去中心化技术保持了安全运行，并在流程上提供了高度透明性。但请记住，去中心化交易所的交易体验可能不像中心化交易所那样完全防篡改，因为你基本上需要独自应对。因此，如果你需要额外的安全保障，可以尝试 Bybit、Kraken或 Binance。

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学术参考

1. Mohan V.: ‘Automated market makers and decentralized exchanges: a DeFi primer’;

2. Hossinzadeh J.: ‘The Concept, Structure and validity of the Perpetual Futures Contract in the Cryptocurrency Market’.